新股破发是什么意思,新股破发有什么影响?新股中签号是什么,新股中签号规则 ...

作者:
新湖期货主
时间:
2019-07-13 20:28
栏目:
股票知识
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摘要:新股破发现在并不多见,主要是行情在2015年暴跌行情以及因为熔断机制发行出现的暴跌行情之后走势一直是处于一个缓涨快跌的走势,股票的操作行情一直都有,并且因为新股发行常态

  新股破发现在并不多见,主要是行情在2015年暴跌行情以及因为熔断机制发行出现的暴跌行情之后走势一直是处于一个缓涨快跌的走势,股票的操作行情一直都有,并且因为新股发行常态化,新股申购变的经常,新股破发的事情很少,甚至说没有。因此也就不收到关注。破发是什么意思在之前也曾经学习过,因此新股破发就比较容易了解,表示的是股票发行上市当日就跌破发行价,在一级市场申购中签的股民也是要赔钱的。

  在我国股票历史上出现新股破发的情况其实不少,比如2011年华锐风电(601558)IPO的时候,当时该股被称为“风电第一股”,发行价格高达90元,一旦中签就最少会赚上5万元,可以是往往事与愿违,该股在上市当天就出现了破发,收盘价为81.37元,大跌了9.59%。之后的庞大集团(601258)也是如此,股票上市也是跌破了发行价,收盘下跌了23.16%。这些造成当时参与新股申购的股民是谈新色变,和现在积极申购新股的投资者是完全的不一样的。

  ST华锐日K线图

  601258庞大集团

  因为历史上出现的这一新股破发的现象,将此现象归类为熊市的一个征兆,不过因为现在打新股新规的变化,这种现象已经不是非常严重,不过有一个警示就是很多都是在新股一字板之后就将手中的股票卖出了,很多之后的行情通常是不好。

  新股破发在我国A股市场股票破发则很少见到,偶有个股长年下跌,跌破新股发行时的发行价。这个破发的时间一般也都是非常漫长的,一般需要多年以后才会出现。目前A股中跌破市场发行价的个股极少。由于很多个股经过多年的送股转增等要看有哪些个股已经破发则需要多次复权进行计算,非常繁琐。

  A股目前市场中最常见的是增发的新股破发,由于很多公司都是在股价很高时或大盘指数位置很高时进行增发,所以增发的价格都很高。当遇到股市暴跌时或不断走熊时就很容易跌破增发价格。据估计现在至少有几百只个股已在增发股上破发。

  增发股破发意味着二级市场的上市公司进行增发遇到了困难,没有增发的上市公司很难进行再融资。市场环境不利于再融资。参与增发的机构与个人由于破发而全部被套浮亏。一般而言此时都是在熊市中。

  在A股市场如果很多个股大面积破新股发行价则意味着熊市疯狂,市场极度恐慌,市场的融资功能破坏,但同时也意味着市场底部已经不远了。因为市场中很多好股票的价格会被错杀,一部分投资者就会勇敢的逢低买入那些物有所值的好股票。而最恐慌的抛售者卖出后,市场卖压就会下降。逢低介入的买盘就会使市场慢慢止跌企稳。历史上多次的大底都是在跌破市场新股发行价和跌破很多个股净值后开始产生的。

  对于新股频频破发的原因,市场普遍认为,市场低迷并不是主因,发行价格和市盈率偏高才是祸首。在新股的发行中,投行可以同时兼任多重角色,既可以是企业上市的保荐人、承销商,财务顾问,同时也可能是股东,这种直投、保荐、承销的多重角色意味着利益的直接相关。募集资金额越高,意味着可以获得的承销费更高,而如果有直投的话,其所获得的回报更为丰厚。因此这一知识点学习之后要进行具体问题具体分析,不能够简而言之的就说好还是不好。

  新股中签号是一个专业的股市专有用语,表示新股发行时是根据你所持有的市值配售签号。在具体实际的操作过程中,软件系统会根据你的申购输入时间,自动配发配号,每1万元市值有1000股申购权,也就是1个配号,深市的配号也是这个申购权进行配好,不过500股是1个配号,就会比沪市多出一个配号。

  一般来说会在T+1日也就是申购后一天,主承销商公布中签率,组织摇号抽签,形成中签结果,上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。新股中签号将在T+2日进行公布。主承销商公布发行价格及中签结果,投资者也可以向其指定交易的证券公司查询中签结果。中签的投资者应依据中签结果履行资金交收义务,确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。所以新股中签号是在申购日的后两天进行公布,中签公布知道,投资者可以进入股票交易软件当中查询是否中签。通俗的讲中签号会在申购日后的第二个交易日进行公布,通常证券公司会在客户中签之后进行通知,只需要在扣款当日保持自己的账户资金充足即可。

  新股申购的中签号码末尾三、四、五位数是没多大含义的,这个数字是上证所及深交所交易系统主机自动按每1000股有效申购数确定一个申购号码。新股摇号规则如下:(1)摇号采取随机与均衡相结合的办法,随机摇出中签号码或基本中签号码,然后递增或递减一个相等数,(递增或递减相等数根据中签率不同而决定递增或递减数不同,如:万分之五,先摇出一个四位数作为基本中签号码,然后递增或递减2000得到其他4个中签号码,即:10000/5)得出其它的中签号码。(2)如中签率为0.05622852%时:先产生万之五的中签号码,接着产生十万分之六的中签,再产生百万分之二的中签号码,接着再产生千万分之二的中签号码。根据产生的中签号码,计算出中签号码个数,再产生出剩余的中签号码。如遇不能整除的比例数时,则将比例数拆开。(3)一个号码只有一个中签机会,如果后产生的号码(包括尾数)与先前产生的中签号码相同,则将后产生的重复中签号码取消,即刻按摇号规则摇出新的中签号码。

  摇号规则其实也是离不来数学概率问题的,因此新股申购完全是运气,跟平常买彩票是一样的,不过是不需要花钱,只需要在中奖之后买入之后等待获利就可以。比如中签率是1%,工作人员就会从00-99里面摇出一个两位数,比如65,持有配号里最后2位是65的股民都中签。

  那如果中签率是2%呢?为了均匀分布,直接就找到离65隔着50个单位的那个数,于是中签号就是15和65。

  那如果中签率是4%呢?那就是15、40、65、90,每隔25一个。

  那如果中签率是3%呢?就先摇一个2%,然后再单摇一个1%,所以3%有时会出现2个挨的很近的两位数中签号,比如13、15、65,那我的配号如果是00009-00018。

  那如果中签率只有0.1%呢?那就从000-999里面摇一个三位数,不需要摇两位数了。

  综上,如果某新股中签率是1.43%,那它一定有1个两位数中签号,4个三位数中签号,3个四位数中签号,其中那4个三位数中签号彼此间隔一定是250。

  随着新股发行常态化,市场资金逐渐涌向一级市场参与无风险套利并获取丰厚收益。但是伴随着市场资金的不断增加,中小投资者的新股中签率逐渐下降,投资收益率明显降低。新股申购除了通过网上申购之外,还有一种方式就是网下申购。网上定价发行是指发行中通过交易所交易系统采用资金申购方式向投资者定价发行股票。网下配售是指发行中在网下向询价对象采用累计投标询价方式配售股票。通过新股网上网下中签率比较可看出,通过网下配售最高可以提高12倍新股中签率,平均中签率可提高5倍左右。