股票投资的三部曲,股票投资成功者的三个相同点

作者:
股票配资114
时间:
2019-07-13 20:25
栏目:
股票知识
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摘要:任何股票投资形式都分为:如何买入股票,如何持有股票和如何卖出股票这三部曲。只要这三部曲做好了,那么股票投资就做好,今天我们就来聊聊股票投资的三部曲。 一、如何买卖股

  任何股票投资形式都分为:如何买入股票,如何持有股票和如何卖出股票这三部曲。只要这三部曲做好了,那么股票投资就做好,今天我们就来聊聊股票投资的三部曲。

  一、如何买卖股票。

  如何买股票?首先我们需要寻找一个标准,一个判断股票价格是高还是低的标准。有的人以股票的走势作为标准,这就是技术分析派,有的人以交易者的心理作为依据、还有的以交易资金流向为依据等,这些众多的判断标准形成了很多股票交易流派,在众多的标准中我们如何寻找好的标准呢?小尘认为要选择好的标准需要考虑三个方面,第一个方面就是这个标准是否科学、可靠;第二个方面就是这个标准是否容易掌握,如果这个标准很科学,但是学个三五年不能入门,学个十年八年还不能稳定盈利也没有意义;第三个标准就是投资收益,如果投资收益太低,这个标准也没有意义。针对上面三个选择标准,从目前来看唯有价值投资才是最好的选择,所以我们就以企业的价值这个标准作为衡量股票买卖的依据。

  有了买卖的标准之后买卖股票就容易了,那么如何买卖呢?要对公司区别分类,比如周期性的公司肯定和非周期性的公司买卖标准有区别,下面分别介绍一下。

  1、周期性公司的股票如何买卖。

  周期性的公司顾名思义就是有景气期和萧条期的周期变化,景气期时公司营业收入增长,企业利润增加。而到了萧条期公司营业收入萎缩,利润下降,甚至是亏损。一般情况是在萧条期买入,在景气期是卖出股票,这样子萧条期时公司营收较低,景气期销售收入增高,市场预期较好,能够带动股票价格上涨。需要注意的是PE这个指标不适合判断周期性行业的股票。PE的计算公式就是股票的价格除以每股盈利。周期性公司在萧条时利润降低,所以这时候可能出现PE较高的情况,其实萧条期应该是我们买入股票的时候,但是如果根据PE进行买卖判断的话就会发出卖出信号,和实际情况相反。同样,在景气期利润增长导致PE变小,这时候实际情况是应该卖出股票,但是PE指标确误导我们买入。所以周期性公司的股票一般不适合使用PE指标进行买卖。

  2、非周期性公司的股票如何买卖。

  非周期性公司的买卖和周期性公司又不一样。那么如何判断公司的价值呢?其实这是个估值的问题历来就存在很多分歧,因为什么呢?估值是有两部分组成的,第一部分是客观的价值,比如公司的净资产等这些都是可以通过财会统计出来的,是有明确数量的,是可以量化,这些是没有争议的,但是涉及到公司的企业文化,生产技术等这些不能够或者不好量化的部分就需要靠估了。同一样物品有人认为值100万,有人认为值300万,甚至可能有人认为值1000万,这个主观方面的评估会有很大差距,所以估值一家非周期性公司的股票价值时,小尘认为最好也分为两类进行考虑。第一类就是价值股,另外一类就是成长股,下面分别说明其如何买卖股票。

  (1)、价值股的买卖。

  价值股就是本杰明格雷厄姆先生使用的投资方式,这种投资方式就是以低于价值的价格买入公司股票,然后以高于价值的价格卖出股票,本质上是依据价值作为买卖标准,做价值波段操作。为了更加安全可靠,需要一定的折扣,一般最好低于价值30%以上,如果能够低于价值50%的价格买入那么就更理想了。所以这种股票的买卖我们应该更侧重于估值中的价值部分,也就是那些能够被财会统计方法量化的部分,比如公司的净资产。小尘就推荐一种投资方式,就是寻找一些经营稳定,能够实现正盈利的公司,在股票价格低于公司每股净资产时买入,在高于净资产时卖出。当然低于多少?最好能够在价格低于价值30%以上时在买入。当股票价格高于每股净资产时就考虑卖出。为了便于买卖可以使用技术分析指标辅助买卖,比如股票的价格低于其每股净资产30%时可以使用均线辅助判断买入时机。当股票价格高于每股净资产时可以使用均线辅助判断卖出时机。

  (2)、成长股的买卖。

  成长股一般情况下不会出现股票价格低于净资产,除非等到黑天鹅等特殊事件的发生,但是那些机遇是可遇不可求,所以这里小尘仅仅介绍正常情况下成长股买卖的标准。成长股怎么买卖呢?彼得林奇曾经提倡过一个指标,这个指标比较适合初学投资者的朋友,这个指标就是PEG指标,PEG(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。 PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是Jim Slater发明的一个股票估值指标,是在PE(市盈率)估值的基础上发展起来的,它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。当时他在选股的时候就是选那些市盈率较低,同时它们的增长速度又是比较高的公司,这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。

  其计算公式是: PEG=PE/(企业年盈利增长率*100)

  如果PEG大于1,则这只股票的价值就可能被高估,或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。

  当PEG小于1时,要么是市场低估了这只股票的价值,要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期。投资者需要注意的是,像其他财务指标一样,PEG也不能单独使用,必须要和其他指标结合起来,这里最关键的还是对公司业绩的预期。

  再次强调,我们一定要分析之后,确定了这家公司属于成长型公司之后在使用PEG指标,如果你分析的不准确,那么就使用这个指标,自然就会产生错误,就如你拿胡萝卜饲养狼自然不行,狼是肉食动物不吃胡萝卜的,但是你要是用胡萝卜饲养兔子呢?那就可行。股票指标也是,每个指标都有自己的使用范围,不可逾越范围使用。

  至于成长型公司的卖出,小尘认为以下几种情况可以卖出,一种是在生活中遇到紧急事件,急需用钱,这时候可以卖出,以解燃眉之急。一种是发现自己分析错误,这时候在发现错误的时候应该立刻卖出。还有一种情况是企业经营恶化时应该卖出。最后一种是需要退休养老时卖出股票,以获得资金安顿晚年。

  二、如何持有股票。

  其实在股票持有期间最大的障碍来自于两个方面,第一个方面是来自于市场,股票市场的价格是波动的,有时是上涨,这时候你的账号盈利刺激你卖出,尽快兑换利润。另外一种情况是股票价格下跌,你的资金账户出现亏损,也在刺激着你卖出,以减少损失。这方面的问题需要坚定不移的守住价值投资的信念,只要价值还在,价格未来总会修复的,能不能坚定不移的执行价值投资的信念就决定你能不能坚守住价值投资。

  另外一个方面的问题来自市场之外,来自投资者个人的心理和投资者亲朋之间的影响。贪婪和恐惧是影响投资者个人持仓最重要的两种情感因素,遇到股票价格降低,账户亏损时会恐惧,害怕继续亏损,所以想卖出减少损失。股票价格上涨时可能会卖出,想尽快兑换利润。还有的朋友会出现股票价格上涨因为贪婪想等待股票价格再涨点,想赚更多的钱,这也是贪婪造成的,一定要严格按照股票买卖的标准去执行,这也决定了你能不能克服贪婪和恐惧的心理。还有一方面心理因素来自亲朋好友的影响,这一点小尘是深有感触啊,比如我持有最长的股票是云南白药,在刚开始几年,行情好时朋友发现你盈利丰厚,夸你是股神,怂恿你加仓,殊不知行情正好,价格正高,不适合加仓,行情不好时会建议你卖出以兑换利润,殊不知公司价值继续增长应该逢低买入,而不是卖出。当持有十几年之后再也没有人给建议了,我想一方面是因为知道了我的坚持,他们说了也没用,我不会听他们的。另一方面知道了我这么做有非常好的盈利,长期的持有换来了丰厚的投资回报。其实亲朋好友之间的影响对我们持股也非常大,比如你的媳妇让你买或者让你卖,是不是对你有很大的影响?还有你的父母,至交好友的建议是否对你有很大的影响?成长股能不能长期的持有决定了能不能成功投资成长股。

  股票投资影响持股成败的因素归结起来有三个方面:一是能否坚守价值投资,二能否贯彻内部记分卡原则,不被他人的意见左右。三、能否严格按照投资规律和投资计划办事,不被贪婪和恐惧等因素影响。

  每一位进入股票市场的股民朋友都想赚钱,但是现实总是那么残酷,能够赚钱的寥寥无几,大部分朋友都是以亏损为结局,如何才能赚钱呢?目前来看,所有的股票投资者都具有三个相同点,今天我们就来谈一谈。

  一、投资心理。

  这个问题之说以放在第一点有二个原因,第一个原因这是大家普遍认同的,股票投资的投资成败和投资心理密切相关。另外一个就是股票投资心理非常重要,其重要程度可能超过了一般人的认知程度。在2015年的时候我曾经在网络论坛上看到了一篇帖子,是一位即将结婚的小伙子在网络上哭诉,这位小伙子把结婚买房的钱拿去投资股票,谁知道,牛市马上就结束了,他介入的时候正好赶上牛走了,熊来了的时机,自然是买什么,什么亏,看着婚房的钱不断缩水,最后只能忍痛割肉,资金被腰斩而出。其实这个小伙子犯了三大忌讳,第一马上就要结婚了,婚房的钱是属于急需使用的钱,这种急需使用的钱不适合投资股票,因为我们无法准确预知股票何时上涨,何时下跌,我们只能大体的推测股票未来的发展趋势,而急需使用的钱一般都不可能长期持有,短期内就需要变现,所以用这样子的钱投资股票可能造成因为资金急需使用而被迫卖出股票的情况发展,导致买对了股票,但是却因为需要用钱而强制平仓兑换现金导致亏损。第二,这位小伙子在投资水平不行(还是投资小白)的时候就敢重金杀入,根本就没有风险控制,导致大量亏损也在所难免。第三,他把婚房的钱投入去买股票,结婚是非常重要的事,是牵涉到人生幸福的问题,是他不可承受的重量,自然在操作中无法做到心平气和、冷静沉着的操作,导致投资心理失衡,造成失败也是预料之中。投资心理是股票投资能否成功的首要因素。

  二、股票的资金管理。

  其实这点也可以叫做股票的风险控制,但是我更喜欢用资金管理这个词,因为这么说更直白、更容易理解。其实风险控制的目的还是控制股票的资金使用情况,主要包括两个方面:一是资金的投入总量;二是资金对股票的买卖即股票的仓位控制。

  首先我们来说一下资金的投入情况,这个要根据两个阶段来确定,根据自己的投资水平划分出两个阶段,第一个阶段是不能保持稳定盈利阶段,第二个阶段是能够持续稳定的股票投资盈利阶段。第一阶段可以说是小白阶段,这个阶段的资金投入量一定要少,所以这个阶段的资金除了保证日常消费外,还要留有一部分资金做储蓄,不可把闲置资金全部用于投入股票市场,因为还不能稳定盈利,所以投入的越多亏损的越多,这个阶段最重要的是以少量资金来积累投资经验。第二个阶段就是能够保持投资的持续稳定盈利。进入这个阶段的朋友恭喜你们,你们入门了,能够保持股票稳定盈利是股票投资入门的标志。这个阶段可以把闲置资金的大部分投入到股票市场,只留着一小部分以应对日常生活中急需用钱的时候做储备之用。一定要留一部分钱以作应急,不然当你急需用钱怎么办?所以一定要留有一部分以作急需之用,小尘再说重复留有部分资金以作应急之用是因为这真的很重要,这不仅可以让自己生活更稳定、更从容,还可以让股票投资不会因为外部因素而被迫卖出导致投资失败。

  最后再说说仓位控制,仓位控制也分为两个阶段,第一个阶段仍然是不能稳定盈利的阶段,这个阶段因为投入的资金很少,所以建议集中购买一只优势股票。另外为了更快的积累投资经验,在集中购买一只优势股票之余,也可以再挑选2-3只股票以作虚拟炒股,为的是最大程度的积累投资经验。第二个阶段能够保持稳定盈利阶段,这个阶段应该相对集中投资。比如小尘就把所有的资金投入到三只股票,这三只股票中有二只医药股(云南白药、上海莱士),一只快速消耗的日用品行业(海天味业)。这两个行业都属于非周期性行业,而且不会受经济危机的影响,不论是否发生经济危机该吃饭的必须吃饭,只要吃饭,不论你吃的好还是不好,都需要用到调味品;该吃药的还必须吃药,得什么病就需要吃什么药,没有钱借钱也得去吃药看病。所以这种非周期性的行业是投资的首选。相对集中的意思就是挑选5只以下的优秀公司,进行相对集中的投资,强烈建议个人股票投资者不要持有超过5只股票,因为我们的精力跟不上,当然专业的股票投资者除外,对于一般的个人投资者都是利用上班之余做的股票投资,除去工作、家庭生活、学习等时间之外能够利用的股票投资时间有限的很,所以不要持有太多股票,要不然精力跟不上,精力不够就不能详细了解自己的投资标的,这样子就比较容易造成投资决策失误。

  三、投资技能。

  最后一个是投资技能,其实很多朋友也许会有疑问,为什么会把投资技能放在最后?因为随着个人投资水平的不断提高,投资技能这个方面在股票投资水平中的比重越来越少。水平越高,投资技能占有的百分比越低。至于投资技能方面小尘认为在投资中时刻贯彻价值投资思想,以价值作为标准就是最大的技巧。